Главная стр 1
скачать
Дополнение к теме 2 «Классификация затрат и ее практическое применение»
Структура затрат и управление рисками предпринимательской деятельности

Операционные риски зависят от отраслевых особенностей бизнеса и структуры активов, в которые предприятие вкладывает свой капитал. Они связаны с неопределенностью конкурентной среды, нежелательными ее изменениями, что может повлечь за собой снижение объема продаж. В меньшей степени риски зависят от возможных сбоев в производстве, например аварийного выхода оборудования из строя, и не выполнением производственной программы. Эти обстоятельства оказывают влияние на прибыль от продаж в разной степени в зависимости от структурного соотношения постоянных и переменных затрат. Для измерения производственных рисков и для информационного обеспечения управления производственными рисками используются показатели: порог безопасности и операционный леверидж.



Операционный леверидж (иначе производственный леверидж или операционный рычаг) связан со сложившимся соотношением постоянных и переменных расходов предприятия и величиной маржинальной прибыли.

Если снижение переменных расходов и, соответственно увеличение удельной маржинальной прибыли, происходит за счет изменения структуры затрат, то риски снижения прибыли от продаж возрастают.



ЛО = МП / П,

ЛО – леверидж операционный

МП - маржинальная прибыль,

П – прибыль от продаж

В связи с тем, что значения операционного левериджа сигнализирует о возможных рисках снижения прибыли, этот инструмент активно используется в управлении рисками. В частности он рассчитывается при обосновании решений по переоборудованию производства; при анализе альтернативных вариантов выбора технологических процессов производства, логистических процессов и в иных аналогичных ситуациях.


Порог безопасности – это разница между фактическим (плановым) объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности1. Для расчета можно использовать данные об объеме продаж как в денежном, так и в натуральном выражении.

Рассмотрим как «порог безопасности» используется для измерения производственных рисков. Так как предприятие функционирует в условиях неопределенности, то всегда может сложиться негативная ситуация не предусмотренная при составлении бюджета, которая приведет к падению объема продаж. Очевидно, что это в свою очередь вызовет снижение прибыли и возможные убытки. Величина риска измеряется тем количеством продукции, которые есть в «страховом запасе»; тем количеством продукции, на которое допустимо снизить объем продаж, чтобы не попасть в зону убытков. Несомненно, что чем больше значение порога безопасности, тем ниже риски получения убытков в связи с непредвиденным падением объема продаж.

Пример. Руководство ОАО «Сигма», акции которого котируются на фондовой бирже, заинтересовано в том, чтобы показатели прибыли в финансовой отчетности имели тенденцию к росту. В следующем году на предприятии планируется ввести новую продуктовую линию. Прогнозный объем продаж – 10000 ед. по цене 100€.. Обсуждаются два варианта технологий по производству нового продукта: производство с трудоемкой технологией и автоматизированное производство. Среди прочих аргументов рассматривается возможное влияние на величину прибыли.

В данной ситуации удобно использовать инструмент управления рисками – операционный леверидж, т.к. выбор варианта неизбежно повлияет на структуру затрат. Если менеджеры и специалисты отдадут предпочтение автоматизированному производству, то возрастут постоянные расходы за счет амортизации и расходов на содержание и эксплуатацию оборудования, в то же время снизятся переменные затраты за счет сокращения расходов на оплату труда. Выбор трудоемкого варианта даст обратный эффект. При заданном объеме продаж выбор одного из вариантов приведет к разной сумме маржинальной прибыли. При автоматизации производства маржинальная прибыль повысится, при отказе от автоматизации – снизится.

 

Прогнозный отчет о прибылях и убытках для объема продаж 10000 ед.

 

Автоматизированная технология, €

 


Трудоемкая технология, €

 

на выпуск

на ед.

На выпуск

На ед.

Выручка

1000000

100

1000000

100

Переменные затраты

500000

50

800000

80

Маржинальная прибыль

500000

50

200000

20

Постоянные расходы

375000




100000




Прибыль от продаж

125000




100000



Рассмотреть, как повлияет на прибыль изменение объема продаж.



Для автоматизированной технологии:

% изменения прибыли = % изменения объема продаж * ЛО =



Для трудоемкой технологии:

рост прибыли = 2 * 0, % = 80 %


 Прогнозный отчет о прибылях и убытках для объема продаж 14000 ед.

 

Автоматизированная технология, €

Ручная технология, €

Выручка







Переменные затраты







Маржинальная прибыль







Постоянные расходы







Прибыль от продаж








Задача

Торговая компания планирует продажу комплектов мебели. Продажная цена составляет 1500 руб. за комплект. Закупочная цена составляет 1020 руб. Постоянные затраты составляют 15 000 руб.

ТРЕБУЕТСЯ:

Подсчитайте величину операционного рычага при объеме продаж в 100 единиц.




1 Процедуры расчета точки безубыточного объема продаж рассматриваются в четвертой главе.

скачать


Смотрите также:
Структура затрат и управление рисками предпринимательской деятельности
50.35kb.
Календарно-тематическое планирование по элективному курсу «Основы предпринимательской деятельности»
35.31kb.
Для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, начавших осуществление отдельных видов предпринимательской деятельности
32.26kb.
Управление банковскими рисками Введение
30.6kb.
Информационный материал по курсу «Государственная регистрация предпринимательской деятельности»
166.43kb.
И условия предоставления субсидий вновь созданным субъектам малого предпринимательства на возмещение части расходов, связанных с приобретением и созданием основных средств
187.67kb.
Вопросы по курсу «организационно-правовые формы и структура театров и концертных организаций»
40.2kb.
Исследование предпринимательской деятельности известнейшей в России династии промышленников Демидовых
402.29kb.
Вопросы к государственному экзамену по дисциплине «Экономика и управление предприятием»
99.17kb.
К книге Живетина В. Б. «Управление рисками коммерческих банков
88.74kb.
Рабочая программа по дисциплине "Основы предпринимательской деятельности" для студентов специальности 080401
97.03kb.
Лекция №3 Управление рыночными рисками Понятие рыночного риска и его классификация. Портфельный подход и система управления рисками. Измерение риска. Модель оценки капитальных активов
38.51kb.